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除了股票和钱银,DeFi 协议 UMA 还能在组成财物上发明多大幻想空间?

除了股票和钱银,DeFi 协议 UMA 还能在组成财物上发明多大幻想空间?

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依据 UMA 协议开发的组成财物考虑到了趣味性或用户需求,这或许才是「组成财物」应该有的姿态,而不是被「预言机」捆绑幻想力。

撰文:潘致雄

尽管组成财物概念近两年内涵去中心化金融 (DeFi) 范畴添加迅猛,可是现在 DeFi 的组成财物协议仍遍及局限于简略组成「股票」及「加密钱银」等财物。

实践上,「组成财物」能够把各种有买卖价值的数据搬到链上,以支撑有买卖需求的用户进行危险对冲、投机、出资,乃至树立相似于期权结构的营销东西。而 DeFi 协议 UMA 探究的便是在「预言机最小化」的前提下,彻底翻开 DeFi 组成财物的幻想空间。

除了股票和钱银,DeFi 协议 UMA 还能在组成财物上发明多大幻想空间?

作为加密钱银和区块链的原生概念,「组成财物」协议中最广为人知的是 Synthetix,总市值一度超越 40 亿美元。它运用预言机将链外财物的数据搬到链上,然后经过超高的典当率完成价格锚定。而 UMA 则规划了一套彻底不同的组成财物机制,经过引进博弈,尽可能削减运用「预言机」,或许这便是 UMA 能够规划更多样化组成财物的原因之一。

除了股票和钱银,DeFi 协议 UMA 还能在组成财物上发明多大幻想空间?当时 Synthetix 锁仓量超越 23 亿美元

另一方面,UMA 作为一个协议,各种组成财物的创立是能够经过其他第三方团队完成的,所以 UMA 生态中有越来越多的协作方,一起也诞生了比方「比特币市值占比」、「结构化金融产品」、「KPI Option」等千奇百怪的组成财物。

UMA 的组成财物机制

UMA 的全称是 Universal Market Access (通用商场进口) ,本来的定位是「组成财物协议」,后来又加上了「去中心化金融合约渠道」。所以从 UMA 的愿景来看,便是为了处理用户能够在区块链上接入各种其他商场或财物的难题

UMA 联合创始人曾表明,UMA 是经过三点完成金融合约安全性的:无喂价的金融合约、一个依据管理代币完成经济担保的数据验证机制以及异步的预言机推迟机制。

UMA 规划的根本哲学是无喂价,以最小化链上预言机的运用,以削减预言机进犯的频率和进犯面,首要经过引进「清算者」和「争议者」这两个参加者完成,本质上是一种博弈机制。

除了股票和钱银,DeFi 协议 UMA 还能在组成财物上发明多大幻想空间?最小化预言机的选用

该机制假定组成代币的典当头寸的典当率都是充足可偿付的,一旦典当物价格动摇呈现典当率缺乏,任何人都能够依据链下价格完成清算,并取得收益,这便是「清算者」。假如该清算呈现争议,就需求引进另一个人物「争议者」了。

假如对清算行为持有异议,争议者可提出争议。

因为主张清算之前,「清算者」须典当必定数量的资金,而「争议者」也需求典当必定确实保金,因而,终究判决假如证明「争议者」是正确的,则「争议者」可取得来自清算人付出的罚金。反之亦然,假如「争议者」被证明是不正确的,则将损失典当确实保金。

该博弈机制确保参加者有充沛的经济动机参加博弈,终究确保价格是牢靠且可信赖的。

这就有点相似实践中的法庭,只在呈现争议时起作用。两个签定合约的对手方,只需都合法遵法,那么将永久不会用到法院体系,只需呈现胶葛才需求法庭的判决。

UMA 将「预言机」从头界说为一种法院争端处理体系,以为假如这些争议无法经过合约自身编写的机制来处理的话,那么,预言机应该用作为处理争议的后台。

链闻曾在上一年具体介绍了 UMA 的运转原理,可参阅这篇文章:
《契合人道的博弈规划才是最安全的?UMA 创始人胪陈怎么抵挡闪电贷进犯》

4 个月内招引超越 7 个生态协作伙伴

UMA 在创立新式组成财物时,与 Synthetix 最不相同的当地在于,Synthetix 只需求预言机供给价格即可,而 UMA 则需求专业的团队在 UMA 协议的框架下开发特定的智能合约,才干上线全新的组成财物。

所以 UMA 的优势在于,能够创立更自界说化、更风趣的组成财物,而 Synthetix 的优势在于上线新财物的技能难度更低。正因为此,UMA 推出了鼓舞开发者创立组成财物 (金融产品) 的活动,以鼓舞协议生态更快的开展。

现在现已有越来越多的 DeFi 协议开端与 UMA 打开深度协作,一起也有团队专职为 UMA 的生态开发新式的组成财物。

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uLABS:为 UMA 协议供给最佳实践

榜首方的团队是 UMA 自己于上一年 11 月组成的专为规划金融产品的新安排 uLABS,为生态供给一些根底的主意和最佳实践,后续就能够迁移至其他团队迭代和开发。

UMA 技能推广员 Sean Brown 和财务主管 Kevin Chan 将推动 uLABS 在主网上布置新产品,uLABS 将首要推出代币 uGAS,以追寻以太坊 Gas 价格,答应进行套期保值和投机行为。之后 uGAS 迁移至由其他团队担任。

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BadgerDAO:运用 UMA 构建依据 BTC 的组成财物

BadgerDAO 是专心于将比特币带入 DeFi 的去中心化安排,他们经过与 UMA 的协作完成收益美元产品,乃至还提议与 SushiSwap 和 UMA 联合完成特定的机枪池功用,或许是进行联合鼓舞。

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Yam:协作推出衍生品买卖渠道

DeFi 项目 Yam Finance 原方针是开发一套依据算法安稳币协议 Ampleforth 改善的弹性供给机制安稳币,随时依据商场状况进行通胀或通缩,旨在将每个 YAM 代币的价格保持为 1 美元。

跟着 Yam 逐渐淡出 DeFi 社区,他们又决议与 UMA 进行协作,推出 DeFi 衍生品买卖渠道 Degenerative Finance,并交代来自 uLABS 开发的可盯梢和对冲以太坊 Gas 费用的期货合约 uGAS,作为首个产品。

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Domination Finance:专心比特币市值

Domination Finance 也是一个全新的草创团队,其姓名「Domination」便是来自于他们产品中相关的一个名词:BTC Domination (BTC 分配度,一般翻译为「比特币市值占比」) 。所以他们运用 UMA 构建的产品便是用来追寻比特币市值占比的代币 BTCDOM 以及对应的山寨币市值占比 ALTDOM,后续将逐渐推出一系列相关产品。

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OpenDAO:以项目代币铸造安稳币

依据 UMA 和跨链协议 Ren Protocol,OpenDAO 专心于将任何代币铸造成安稳币,首要从美元安稳币 USDO 开端。据官网显现,OpenDAO 的出资人包含 Signum Capital、MoonWhale、TRG Capital 和 X21 Digital。

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Jarvis:钱包和买卖所进口

Jarvis 方案推出加密钱银买卖所和钱包,让终端用户能够直接购买各类财物,其间财物的部分就能够由 UMA 协议完成。

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Perlin:用户界面和进口

PerlinX 的 V3 版别将与 UMA 深度协作,将作为 UMA 协议的前端进口,完成财物铸造、买卖、质押等一系列功用。

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组成财物还有哪些可能性?

除了逐渐添加的生态协作方之外,更值得重视的是 UMA 能够将哪些实践生活中的数据变成组成财物上链

比方像「特斯拉」股票价格、「BTC」价格、「欧元」价格之类的现已被许多组成财物协议支撑的金融产品,UMA 也都能支撑。但为了表现 UMA 协议的独特性,团队从一开端就在测验八怪七喇的组成财物,比方曾发行过大便币 (Poopcoin) ,并在 1 个月内涵湾区追寻到 3000 处大便。

当然这仅仅纯娱乐性的营销活动,但现在依据 UMA 协议开发的组成财物确实都考虑到了趣味性或用户需求,这或许是「组成财物」应该有的姿态,而不是被「预言机」捆绑幻想力。

除了股票和钱银,DeFi 协议 UMA 还能在组成财物上发明多大幻想空间?

uGAS:可对冲以太坊网络拥堵而带来的买卖成本上升危险

uGAS 锚定的是以太坊网络的 Gas 价格,Gas 价格能够表现出当时以太坊网络的买卖拥堵和买卖需求。前期由 uLABS 直接开发并推动的,后续转交给 Degenerative Finance 担任。

以太坊网络自上一年年中被各种 DeFi 协议「占据」后,Gas 就一向处于前史最高的方位。尽管也有些大幅动摇,但全体一向处于上升的趋势,所以导致了以太坊网络的许多低价值买卖被挤出。

所以 uGAS 能够协助用户针对 Gas 逐渐上升的状况进行对冲,下降未来 Gas 还会上升的危险。一起也会有不少人以为 Gas 不会持续上升,就能够为那些有对冲需求的用户供给流动性,uGAS 能够促成这两类人群的需求。

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结构化金融产品:复刻传统金融的产品结构

uLABS 最近提出了运用 UMA 构建去中心化的「结构化产品」的办法,并寻觅团队协助完成。

在传统金融中,散户能够经过购买结构化金融产品,被迫取得相似衍生品的危险和收益,其间双币产品是最受重视的结构化产品之一。

uLABS 称,双币产品现已在加密钱银买卖所中遍及,经过存入 ETH 或 BTC,并卖出看涨期权约束上涨危险,然后取得高收益。uLABS 表明能够经过 UMA 的「到期组成代币合约」(EMP)仿制这样的功用,但上线主网之前还需求修正 EMP 合约(现在不支撑在一个合约中存入两个典当品),所以需求开发和审计,一起也期望社区能够依据该主意给出更多的反应。

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KPI 期权:项目鼓舞利器

许多协议或许 DeFi 项目都有自己的方针 (或称为 KPI) ,表现项目的规划或许开展,比方常用的有 TVL (持仓量) 、独立用户数、买卖量等等。

所以 UMA 奇妙的结合了项目方可能对 KPI 存在的需求,所以就规划了期权结构的鼓舞东西,让代币持有者能够协助项目更快完成某些 KPI 的方针,假如在给定的到期日之前到达预订方针,就能够取得更多奖赏。

举个简略的比方,UMA 能够规划一种针对 TVL 方针的「KPI 期权」,以鼓舞 UMA 协议的持仓量添加。UMA 能够将这类 KPI 期权空投给鲸鱼用户或许 DeFi 中心玩家,只需在到期日时,假如 TVL 能够满意该期权设定的方针,持有 KPI 期权的用户就能够解锁换得 UMA 代币。

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比特币市值占比:可买卖的微观方针

比特币市值占比一向都是业界微观剖析中最常被提及的方针之一,还有许多专业剖析师以此方针树立各种出资战略。

假如这类战略的真的有用,那用户就能够将自己自身的代币出资战略,再加上比特币的市值占比作为其间的一个重要买卖方针,对冲因该方针发生改变而发生的根本面改变所引起的危险。

草创团队 Domination Finance 是该方针的研制团队,他们不只开发了追寻比特币市值占比的代币 BTCDOM,还有对应的山寨币市值占比 ALTDOM,后续将逐渐推出一系列相关产品。

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安稳币财物:任何财物都能铸造安稳币

区块链上的安稳币一般是依据特定的加密财物典当生成,或许经过链下实体财物典当生成。而 OpenDAO 期望将这件事的规模再次扩展,能够将任何加密财物、股票或链下财物作为链上安稳币的 典当物

所以 OpenDAO 需求 UMA 和 Ren Protocol 作为完成该功用的最根底组件。UMA 完成组成财物事务,Ren Protocol 完成财物跨链事务。

据官网显现,该项目榜首阶段方案将链上的流动性财物作为典当生成美元安稳币 USDO,第二阶段方案将链下的流动性财物作为典当物 (比方苹果、特斯拉股票) ,第三第四阶段方案将链下的房产、股权等作为典当物。

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安稳币价差:可提高跨链财物安稳性

一个名为 Zelda.Cash 的项目经过 UMA 协议构建依据安稳币价差的组成财物,答应用户创立 STABLESPREAD 头寸。STABLESPREAD 是一种组成财物,可用于追寻一篮子 ETH 上的安稳币和其他区块链上安稳币之间的价差

依据官方文档显现,假如用户以为非以太坊的安稳币 (比方 UST、BUSD) 的价格优于以太坊的安稳币 (比方 USDC、USDT) ,就能够经过购买 STABLESPREAD 获利,反之则能够兜售。

该项目由一个名为 YouMyChicFilA 的匿名团队开发,他们旗下还有一个名为 Mario Cash 的项目,运用 UMA 协议将 renBTC 组成为 BCH。

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